MVRV Z-Score — أقوى مؤشر دورة في تاريخ البيتكوين | Quant

السعر الحالي

—

USD

MVRV Ratio

—

Market Cap / Realized Cap

MVRV Z-Score

—

—

الإشارة

—

—

MVRV Z-Score عبر الزمن

Z-Score منطقة شراء (Z < 0) منطقة قمة (Z > 7)

جارٍ تحميل البيانات...

السعر مقابل MVRV Z-Score

📐 المناطق التاريخية

Z-Score	التفسير	أمثلة تاريخية
< 0	Market Cap أقل من Realized Cap — السوق ككل في خسارة	قيعان 2015، 2018، 2022
0 - 2	منطقة تراكم صحية	بدايات السوق الصاعد
2 - 5	سوق صاعد طبيعي	مراحل النمو المستدام
5 - 7	منطقة حذر — احتمالية قمة عالية	اقترب من قمم 2017، 2021
> 7	فقاعة تاريخية — كل قمة دورة كبرى تجاوزت هذا المستوى	قمم 2013، 2017، 2021

🧮 المعادلة

Z-Score = (Market Cap − Realized Cap) ÷ STD(Market Cap)

Market Cap: السعر الحالي × إجمالي العرض المتداول
Realized Cap: مجموع قيمة كل بيتكوين عند آخر مرة تحرّك فيها — تقريب لمتوسط تكلفة كل الحاملين
STD: الانحراف المعياري لـ Market Cap على نافذة 4 سنوات
الـ Z-Score يُطبّع الفجوة عبر الدورات المختلفة، مما يجعل المقارنة ممكنة بين 2013 و 2025

💡 لماذا MVRV Z-Score الأقوى تاريخياً؟

طوّره Awe & Wonder بناءً على عمل Murad Mahmudov و David Puell الأصلي على MVRV
الـ Z-Score يحل مشكلة MVRV العادي — كل دورة تصل إلى قمم MVRV مختلفة، لكن Z-Score ثابت إحصائياً
تاريخياً، حدد قمة كل دورة خلال أسبوعين من القمة الفعلية
دخوله المنطقة الخضراء (Z < 0) كان دائماً أفضل فرصة شراء في تاريخ البيتكوين
القمم: 2013 = ~10، 2017 = ~12، 2021 = ~7 (الدورات تضعف تدريجياً)

⚠️ تحذير صريح

الدورات الحديثة تصل لقمم Z-Score أقل من السابقة — لا تتوقع 12 مرة أخرى
يستخدم نافذة 4 سنوات للحساب، لذا الإشارات الحديثة قد تتغير قليلاً مع مرور الوقت
أقوى عند دمجه مع مؤشرات أخرى (Puell، NUPL) — لا تعتمد عليه وحيداً
هذه ليست نصيحة استثمارية — Quant يقدم تحليلات تعليمية فقط